美國社會對個人信托的六種誤解
來源：www.beiwo888.cn 時間：2005-03-18
在美國人心目中，信托基金已經(jīng)成為財富的同義詞。年輕、不用工作、等待著大筆財富降臨的信托基金受益者，便通常被稱為“信托寶貝”、“信托游民”，最近更是出現(xiàn)了“信托嬉皮士(trustafarian，Trust Fund Rastafarian)”的說法。
這些說法很好地反映出，信托仍然是最被誤解的金融規(guī)劃工具之一。
洛杉磯法律事務(wù)所Greenberg, Glusker Fields Claman Machtinger & Kinsella LLP合夥人蓋羅(Jon Gallo)解釋說，“信托只是一種法律上的安排，但人們卻給『信托基金』平添上一種不存在的含義：擁有信托的人便有財產(chǎn)或資產(chǎn)?！?br>
個人信托是一個很大的市場。聯(lián)儲資料顯示，個人信托幾乎占到銀行管理總資產(chǎn)中的10%。截至2004年第三季度，美國信托基金內(nèi)的資產(chǎn)總額達(dá)到9174億美元。
聯(lián)邦存款保險公司(Federal Deposit Insurance Corp.)銀行統(tǒng)計部門負(fù)責(zé)人沃爾喬普(Ross Waldrop)說，這些數(shù)字尚未完全反映出美國信托的全貌。
“聯(lián)儲僅僅統(tǒng)計聯(lián)儲保險范圍內(nèi)銀行所管理的信托。還有大量非存款信托公司管理的信托沒有統(tǒng)計在上述數(shù)字內(nèi)。”另外，這個數(shù)字也不包括公司信托。
下面一些概念都是對個人信托的誤解，我們來窺視一下它們的真面目：
誤解一：信托基金是一種帳戶
信托基金只是一種法律上的安排，規(guī)定了對資產(chǎn)的控制，有時也會導(dǎo)致某種稅務(wù)上后果。除非真有資產(chǎn)賦予信托，否則它只是一個空殼；換句話說，信托設(shè)立人必須以書面形式規(guī)定信托所指向的資產(chǎn)具體是什么。
理論上，任何資產(chǎn)均可被納入信托，包括不動產(chǎn)、整個企業(yè)、保單、投資組合以及退休帳戶。
誤解二：信托基金持有人是獨立的富有者
馬里蘭州Ferris, Baker Watts Inc.的財務(wù)規(guī)劃師考夫曼(David Kaufman)說，“有些信托是針對富人的，但設(shè)立信托并沒有最低財產(chǎn)限制，也不需要理由?！?br>
聯(lián)邦存款保險公司數(shù)字顯示，盡管每份信托包含的平均資產(chǎn)約達(dá)100萬美元，但包含資產(chǎn)僅千或萬美元的信托呈增加趨勢。例如，父母將投資贈給未成年子女時，也許會透過信托形式。
設(shè)立信托的其它動機諸如：指定受益人有購物狂傾向或顯示出心理不穩(wěn)定跡象；受益人的資產(chǎn)可能惹起官司，包括離婚；遺產(chǎn)規(guī)劃人希望透過信托使受益人免上遺囑檢驗法庭。
誤解三：所有的富人都設(shè)立了信托
雖然富人較常聽取設(shè)立信托的建議，但設(shè)不與設(shè)信托，關(guān)鍵看財務(wù)復(fù)雜程度，而不是看凈資產(chǎn)的多少。
不管財務(wù)規(guī)劃師何時提出設(shè)立信托，設(shè)立信托都是律師的事務(wù)，并不是銀行的業(yè)務(wù)。
信托和遺產(chǎn)法改革倡議團(tuán)體Heirs的創(chuàng)始人史密斯(Standish Smith)說，“依我的經(jīng)驗，(設(shè)立信托)不要找一般的律師，要找專業(yè)從事信托業(yè)務(wù)的律師?！?br>
“資產(chǎn)狀況愈復(fù)雜，信托就需要愈多條款，法律方面的事務(wù)也就愈多。但如果你覺得每小時200美元的律師費太昂貴，那么信托是不適合你的?！?br>
誤解四：擁有信托基金的人無需工作
托管人--信托基金的法定管理人--有義務(wù)使信托所有人的資產(chǎn)保值和升值，并提供建議。
然而，懶鬼型的受益人并不聽從遺產(chǎn)規(guī)劃師。于是，激勵型信托基金便日漸增多--這種基金規(guī)定：只有符合一定條件才可取得信托中的資產(chǎn)。
波士頓Woodstock Corp.的遺產(chǎn)規(guī)劃師法貝爾(Scott Farber)說，“我們看到，更多信托規(guī)定了對社會有所貢獻(xiàn)的要求。父母不希望孩子變成信托嬉皮士。”
“這種情形通常出現(xiàn)在創(chuàng)造財富的第一代人中。他們創(chuàng)造了財富，希望確保后代不會把錢花個精光?！?br>
有鑒于此，許多信托設(shè)立人指定投資顧問為受托人；這樣也可以避免將財務(wù)規(guī)劃師作為受托人導(dǎo)致的費用增加。
為了確保受托人的誠實，史密斯建議在信托中規(guī)定保證受托人費率的條款，防止他們動用資產(chǎn)來補償其為管理財產(chǎn)而付出的努力；同時，對達(dá)不到規(guī)定要求的受托人，要能夠容易地終止其管理職責(zé)。
誤解五：信托基金包含至少傳了一代的財產(chǎn)
信托有多種形式。還可以為自己設(shè)立信托。
最常見的形式，是類似于生前遺囑(living will)的可撤消信托。一旦信托設(shè)立人喪失工作能力，就可以使資產(chǎn)受到保護(hù)，免得遺產(chǎn)由法院處理。
可撤消信托可以隨時撤消，而不可撤消信托除非在法庭上，否則不得更改。隨著信托設(shè)立人的死亡，可撤消信托通常自動轉(zhuǎn)為不可撤消信托。
然而，不可撤消信托可以為相當(dāng)復(fù)雜的財務(wù)狀況提供一個跳板。例如，信托設(shè)立人可以作出安排，在財產(chǎn)傳給受益人之前仍然可以使用信托所指的資產(chǎn)。這種安排可以替信托涉及的各方節(jié)稅。
雖然信托有助于遺產(chǎn)規(guī)劃，但遺產(chǎn)繼承過程中并不要求一定要設(shè)立信托。對于財產(chǎn)狀況并不復(fù)雜的人來說，一份遺囑足以解決同樣的問題，而成本卻要低得多。
法貝爾說，“隨著時間的推移以及繼承人的分割，遺產(chǎn)總是會愈來愈少。能保留下多少，就要看家庭如何處理其財產(chǎn)了。”
誤解六：信托基金是富人的減稅途徑
實際上信托本身并不享有減稅待遇，但一種成功的信托策略可以達(dá)到節(jié)稅或延稅效果，不過最后，國稅局還是會得到它想要的那一份。(配偶也許可以透過信托將財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給對方而不會招致納稅后果。)
財務(wù)規(guī)劃專業(yè)人員認(rèn)為，設(shè)立信托的目的并不是單純出于稅務(wù)方面的考量。
密西西比州Pinnacle Trust財務(wù)規(guī)劃師羅素(David Russell)說，“事實上，來自信托的所得可能在幾個方面導(dǎo)致需要繳稅。唯一免稅的信托是慈善信托?！?br>
羅素說，“如果信托設(shè)得好，也許幾代人不用納稅，但最終還是難逃隔代遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移稅(generation-skipping)，從而吃掉遺產(chǎn)的一大塊?！?br>
此外，有些州還規(guī)定，信托的最長時間不得超過60至90年，時間一到，就可以征收遺產(chǎn)稅了；即使受益人另設(shè)信托，也必須首先繳納遺產(chǎn)稅。
(xintuo摘自新浪財經(jīng))